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和讯发现近期顺络电子(002138)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：顺络电子上半年实现营业收入23.32亿元，同比增长9.17%；归母净利润2.56亿元，同比下降12.83%；扣非归母净利润2.33亿元，同比下降11.64%。Q2单季度实现营业收入13.07亿元，同比增长15.88%，环比增长27.54%；实现归母净利润1.75亿元，同比增长4.11%，环比增长117.67%；实现扣非归母净利润1.71亿元，同比增长51.17%，环比增长179.16%。公司产能利用率持续提升，Q2净利润环比翻倍增长，而新兴业务进展顺利，市场增量空间广阔。其中，公司新兴业务实现快速增长，汽车电子或储能专用/陶瓷、PCB及其他产品分别实现营收1.46/1.49亿元；消费及通讯类产品占比较多的信号处理/电源管理产品收入环比改善较为显著，分别实现营收5.09/5.04亿元。新兴业务持续推进，具体而言，公司汽车电子产品应用领域广泛，已经被海内外知名汽车电子企业和新能源车企批量采购；光伏（微逆变）业务已取得国内外行业标杆企业认可，大量新项目正向行业头部大客户导入中；云计算及大数据业务产品得到了服务器高端客户认可，元宇宙市场规模应用，各类信息交互、处理等相关电子产品未来将带来巨大的增量市场；精细陶瓷业务前期已经积极完成市场布局、技术布局，与国内外多家知名企业的未来项目上保持深度开发合作；模块模组业务得到海内外重要客户群认可，产品份额有望持续提升。综合考虑电子元器件市场景气度、公司市场地位以及业务拓展情况，结合Wind行业一致预期，给予公司23年38倍PE，对应目标价32.53元，维持“买入-A”投资评级。风险提示：新兴市场拓展不及预期；消费电子需求回暖不及预期；国产替代不及预期。

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